Actualizado: abril 2026
El debate eterno: ¿es mejor invertir en pisos o en bolsa? En España, la cultura del ladrillo es muy arraigada, pero los datos históricos muestran que la bolsa ha superado al inmobiliario en rentabilidad a largo plazo, especialmente si se considera la liquidez y los costes de transacción.
| Inmobiliario (vivienda) | Bolsa (IBEX 35 + dividendos) | |
|---|---|---|
| Rentabilidad bruta anual (10 años) | 5–7% (precio + alquiler) | 6–8% anual |
| Costes de transacción | Altos (10–12% al comprar) | Bajos (0,1–0,5%) |
| Liquidez | Muy baja (meses para vender) | Muy alta (segundos) |
| Diversificación | Concentrada (una propiedad) | Alta con fondos/ETF |
| Capital mínimo | 60.000–100.000€ (20% de entrada) | Desde 1€ |
| Apalancamiento | Fácil (hipoteca al 80%) | Difícil (crédito caro y arriesgado) |
| Gestión | Alta (inquilinos, reparaciones) | Mínima (fondos indexados) |
| Concepto fiscal | Inmobiliario | Bolsa |
|---|---|---|
| Ingresos corrientes | Alquiler (rendimiento capital inmobiliario, con gastos deducibles) | Dividendos (capital mobiliario, 19–28%) |
| Ganancia al vender | Ganancia patrimonial (19–28%) | Ganancia patrimonial (19–28%) |
| Impuesto al comprar | ITP 6–10% o IVA 10% (obra nueva) | Ninguno (compra en bolsa exenta) |
| Impuesto anual | IBI, tasa basuras | Ninguno (solo al vender o dividendos) |
| Exención por vivienda habitual | Sí (+65 años, reinversión) | No |