Fiscalidad de las inversiones en España 2026

Actualizado: abril 2026

Antes de invertir, conviene entender cómo tributan los diferentes productos de inversión. La fiscalidad puede marcar una diferencia significativa en la rentabilidad neta. Esta guía resume todo lo que necesitas saber para 2026.

Tipos impositivos de la base del ahorro en 2026

Estos tipos se aplican sobre: ganancias patrimoniales (venta de acciones, fondos, inmuebles), rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses, cupones de bonos) y participaciones en instituciones de inversión colectiva.

Ventajas fiscales de los fondos vs. acciones directas

Los fondos de inversión permiten el traspaso sin peaje fiscal: puedes mover tu dinero de un fondo a otro sin tributar hasta que rescates definitivamente. Esto facilita la rebalancing sin coste fiscal. Con acciones directas, cada venta es un hecho imponible.

• Fondos: traspaso entre fondos sin tributación. Solo tributa el reembolso final.
• ETFs: NO permiten traspaso fiscal (a efectos de Hacienda se tratan como acciones).
• Acciones: cada venta tributa; las pérdidas compensan ganancias del mismo ejercicio y los 4 siguientes.
• Planes de pensiones: aportaciones deducen en base imponible; tributación diferida al rescate.

Retención a cuenta y declaración

Los dividendos y los intereses de cuentas tienen retención a cuenta del 19% aplicada automáticamente por el banco o bróker. Las ganancias patrimoniales por venta de fondos y acciones no tienen retención si el bróker es español; si es extranjero (Interactive Brokers, DEGIRO), debes incluirlas tú en la declaración de la renta sin retención previa.